保證金與損益計算

開倉保證金

開倉保證金包含初始保證金與開倉虧損。

當期貨價格不利（例如多單時標記價低於下單價），就會產生開倉虧損。把開倉虧損納入成本，可避免交易者下單後立即被強平；若未計入，倉位容易立刻爆倉。

公式

初始保證金

$$\text{初始保證金} = \frac{\text{名義價值}}{\text{槓桿}}$$

sCNH 期貨名義價值

$$\text{名義價值} = \text{下單價格} \times \text{數量}$$

開倉虧損（sCNH 計）

$$\text{開倉虧損} = \text{數量} \times \left|\min\left[0, \text{訂單方向} \times (\text{標記價} - \text{下單價})\right]\right|$$

訂單方向：多單為 1，空單為 -1

範例

sCNH 計價合約。價格 1.94 sCNH。以 10× 槓桿開多單 10,000 GMYD/sCNH。標記價變為 1.90 sCNH。

初始保證金

$$\frac{1.94 \times 10{,}000}{10} = 1{,}940 \text{ sCNH}$$

開倉虧損

$$10{,}000 \times \left| \min\left[0, 1 \times (1.90 - 1.94)\right] \right| = 10{,}000 \times 0.04 = 400 \text{ sCNH}$$

開倉保證金

$$1{,}940 + 400 = 2{,}340 \text{ sCNH}$$

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平均開倉價格

當持倉發生時，系統會重新計算平均價格。

公式

平均開倉價格

$$\text{平均開倉價} = \frac{\text{總合約價值（sCNH）}}{\text{總合約數量}}$$

總合約價值

$$\text{總價值} = (\text{數量}_1 \times \text{價格}_1) + (\text{數量}_2 \times \text{價格}_2) + \ldots$$

範例

某交易者原本持有 5,000 GMYD/sCNH 多單，價格 1.90 sCNH；一小時後再加碼 3,000 GMYD，價格 2.00 sCNH。

總合約價值

$$(5{,}000 \times 1.90) + (3{,}000 \times 2.00) = 9{,}500 + 6{,}000 = 15{,}500 \text{ sCNH}$$

總合約數量

$$5{,}000 + 3{,}000 = 8{,}000 \text{ GMYD}$$

平均開倉價

$$\frac{15{,}500}{8{,}000} = 1.9375 \text{ sCNH}$$

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損益

開倉後可在持倉區即時查看損益，計算方式依交易方向略有不同。

多單

公式

$$\text{損益} = \text{數量} \times (\text{標記價} - \text{平均開倉價})$$

範例

持有 5,000 GMYD/sCNH 多單，開倉價 1.90 sCNH，當前標記價 2.00 sCNH：

$$5{,}000 \times (2.00 - 1.90) = 5{,}000 \times 0.10 = +500 \text{ sCNH}$$

空單

公式

$$\text{損益} = \text{數量} \times (\text{平均開倉價} - \text{標記價})$$

範例

持有 8,000 GMYD/sCNH 空單，開倉價 2.00 sCNH，標記價 1.85 sCNH：

$$8{,}000 \times (2.00 - 1.85) = 8{,}000 \times 0.15 = +1{,}200 \text{ sCNH}$$

公式總表

公式	多單	空單
名義價值	數量 × 價格	數量 × 價格
初始保證金	名義 ÷ 槓桿	名義 ÷ 槓桿
開倉虧損	數量 × max(0, 下單價 − 標記價)	數量 × max(0, 標記價 − 下單價)
開倉保證金	初始保證金 + 開倉虧損	初始保證金 + 開倉虧損
未實現損益	數量 × (標記價 − 進場價)	數量 × (進場價 − 標記價)
已實現損益	數量 × (平倉價 − 進場價)	數量 × (進場價 − 平倉價)